La deuda neta es una métrica de liquidez que se utiliza para determinar en qué medida una empresa puede pagar todas sus deudas si estas vencieran inmediatamente.
La deuda neta muestra cuánto efectivo quedaría si se pagaran todas las deudas y si una empresa tiene suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones de deuda.
La deuda neta se calcula restando el total de efectivo y equivalentes de efectivo de una empresa de su deuda total a corto y largo plazo.
Contenido del artículo:
¿Qué es la deuda neta?
La deuda neta es una métrica de liquidez que se emplea para determinar en qué medida una empresa puede pagar todas sus deudas si éstas vencieran inmediatamente. La deuda neta muestra la cantidad de deuda que tiene una empresa en su balance en comparación con sus activos líquidos.
La deuda neta muestra la cantidad de efectivo que quedaría si se pagaran todas las deudas y si una empresa tiene suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones de deuda.
Fórmula y cálculo de la deuda neta
Para determinar la estabilidad financiera de una empresa, los analistas e inversores se fijan en la deuda neta mediante la siguiente fórmula y cálculo.
Deuda neta = STD+LTD-CCE
Donde:
STD = Deuda que vence en 12 meses o menos y puede incluir préstamos bancarios a corto plazo a corto plazo, cuentas por pagar y pagos de arrendamiento
LTD = La deuda a largo plazo es la que tiene una fecha de vencimiento superior a un año, te incluye bonos, pagos de arrendamiento, préstamos a plazo, pequeños y pagarés
CCE = Efectivo e instrumentos líquidos que pueden ser fácilmente convertidos en efectivo. Los equivalentes de efectivo son inversiones líquidas con un vencimiento de 90 días o menos e incluyen certificados de depósito, letras del Tesoro y papel comercial.
Suma todos los importes de deuda a corto plazo que figuran en el balance.
Suma toda la deuda a largo plazo que aparece y añade la cifra al total de la deuda a corto plazo.
Suma todo el efectivo y los equivalentes de efectivo y resta el resultado del total de la deuda a corto y largo plazo.
¿Qué información nos da la deuda neta?
La cifra de la deuda neta se utiliza como indicación de la capacidad de una empresa para pagar todas sus deudas si vencieran simultáneamente en la fecha de cálculo, utilizando únicamente su efectivo disponible y los activos de gran liquidez denominados equivalentes de efectivo.
La deuda neta ayuda a determinar si una empresa está sobre apalancada o tiene demasiada deuda teniendo en cuenta sus activos líquidos. Una deuda neta negativa implica que la empresa posee más efectivo y equivalentes de efectivo que sus obligaciones financieras y, por tanto, es más estable financieramente.
Una deuda neta negativa significa que una empresa tiene poca deuda y más efectivo, mientras que una empresa con una deuda neta positiva significa que tiene más deuda en su balance que activos líquidos.
Sin embargo, como es habitual que las empresas tengan más deuda que liquidez, los inversores deben comparar la deuda neta de una empresa con otras del mismo sector.
Deuda neta y deuda total
La deuda neta se calcula, en parte, determinando la deuda total de la empresa.
La deuda total incluye las obligaciones a largo plazo, como las hipotecas y otros préstamos que no vencen hasta dentro de varios años, así como las obligaciones a corto plazo, incluidos los pagos de préstamos, tarjetas de crédito y saldos de cuentas por pagar.
Deuda neta y efectivo total
El cálculo de la deuda neta también requiere calcular el efectivo total de una empresa.
A diferencia de la cifra de la deuda, el efectivo total incluye el efectivo y los activos altamente líquidos. El efectivo y los equivalentes de efectivo incluyen elementos como los saldos de las cuentas corrientes y de ahorro, las acciones y algunos valores negociables.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que muchas empresas pueden no incluir los valores negociables como equivalentes de efectivo, ya que depende del vehículo de inversión y de si es lo suficientemente líquido como para ser convertido en 90 días.
Análisis exhaustivo de la deuda
Aunque la cifra de la deuda neta es un buen punto de partida, un inversor prudente debe investigar también el nivel de deuda de la empresa con más detalle.
Los factores importantes a tener en cuenta son las cifras reales de la deuda -tanto a corto como a largo plazo- y el porcentaje de la deuda total que debe pagarse en el próximo año.
La gestión de la deuda es relevante para las empresas porque, si se gestiona adecuadamente, deberían tener acceso a financiación adicional si la necesitan.
Para muchas empresas, adquirir nueva financiación de la deuda es vital para su estrategia de crecimiento a largo plazo, ya que los ingresos pueden utilizarse para financiar un proyecto de expansión, o para reembolsar o refinanciar una deuda más antigua o más cara.
Una empresa puede estar en apuros financieros si tiene demasiada deuda, pero también es valioso vigilar el vencimiento de la deuda.
Si la mayoría de las deudas de la empresa son a corto plazo, lo que significa que las obligaciones deben pagarse en un plazo de 12 meses, la empresa debe generar suficientes ingresos y tener suficientes activos líquidos para cubrir los próximos vencimientos de la deuda.
Para calcular la deuda neta, primero debemos sumar toda la deuda y totalizar todo el efectivo y los equivalentes de efectivo. A continuación, restamos el total de efectivo o activos líquidos del importe total de la deuda.
La deuda total se calcularía sumando los importes de la deuda o 100.000 € + 50.000 € + 200.000 € = 350.000 €.
El efectivo y los equivalentes de efectivo se suman o 30.000 € + 20.000 € y equivalen a 50.000 € para el período.
La deuda neta se calcula con 350.000 € – 50.000 €, lo que equivale a 300.000 € de deuda neta.
Deuda neta frente a la relación deuda-capital
El ratio deuda-capital es un ratio de apalancamiento que muestra qué parte de la estructura de financiación o de capital de una empresa se compone de deuda frente a la emisión de acciones de capital.
El ratio deuda-capital se calcula dividiendo el pasivo total de una empresa entre su capital social y se utiliza para determinar si una empresa está utilizando demasiada o muy poca deuda o capital para financiar su crecimiento.
La deuda neta lo lleva a otro nivel al medir cuánta deuda total hay en el balance después de factorizar el efectivo y los equivalentes de efectivo. La deuda neta es una medida de liquidez, mientras que la relación entre la deuda y los fondos propios es un ratio de apalancamiento.
Limitaciones del uso de la deuda neta
Aunque normalmente se percibe que las empresas con deuda neta negativa son más capaces de soportar las tendencias económicas a la baja y el deterioro de las condiciones macroeconómicas, una deuda demasiado pequeña puede ser una señal de alarma.
Si una empresa no está invirtiendo en su crecimiento a largo plazo como resultado de la falta de deuda, podría luchar contra los competidores que están invirtiendo en su crecimiento a largo plazo.
Por ejemplo, las empresas del sector del petróleo y el gas hacen un uso intensivo del capital, lo que significa que deben invertir en grandes activos fijos, entre los que se incluyen las propiedades, las instalaciones y el equipo.
En consecuencia, las empresas del sector suelen tener una parte importante de deuda a largo plazo para financiar sus plataformas petrolíferas y equipos de perforación.
Una empresa petrolera debería tener una cifra de deuda neta positiva, pero los inversores deben comparar la deuda neta de la empresa con otras empresas petroleras del mismo sector. No tiene sentido comparar la deuda neta de una empresa petrolera y de gas con la deuda neta de una empresa de consultoría con pocos o ningún activo fijo.
En consecuencia, la deuda neta no es una buena métrica financiera cuando se comparan empresas de diferentes sectores, ya que las empresas pueden tener necesidades de préstamo y estructuras de capital muy diferentes.
Hace aproximadamente tres años que empecé a escribir, publicar y editar artículos en diferentes páginas webs.
Estoy especializado finanzas e inversión. Me encanta invertir en empresas y en activos, en especial: acciones de empresas que tienen fuertes ventajas competitivas.
Estoy graduado en Administración y Dirección de Empresas por la UOC, con máster en "Especialización en Decisiones de Inversión". Por otro lado, actualmente estoy estudiando y preparando el CFA.
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