La Dilución de Acciones: [Concepto, Funcionamiento, Ventajas y Desventajas]

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¿Sabes lo que es una dilución de capital?

Este suele ser uno de los términos más temidos para los inversores novatos, porque da la impresión de que provocará pérdidas. No obstante, la realidad es totalmente diferente porque la dilución de capital da grandes oportunidades.

Este es el momento para abandonar el temor y profundizar sobre la dilución de capital. De hecho, la buena noticia es que estamos aquí para ofrecerte las respuestas que necesitas.

¿Qué aprenderás en este artículo?

La dilución de capital, sus características, ventajas, procedimiento y beneficios para los antiguos accionistas.

Así que no esperemos más y empecemos.

Dilución de acciones
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¿Qué es la dilución de capital?

Se trata de una baja en los precios de las acciones que pertenecen a una empresa. Esto ocurre luego de que los accionistas deciden realizar una ampliación del capital de la empresa.

Sus principales características son:

  1. Únicamente los socios pueden realizarlo.
  2. Está directamente asociado con los derechos de suscripción preferente que puedes consultar en nuestro artículo que aborda todo ese tema.
  3. La dilución es anunciada junto al derecho de suscripción preferente y ambos se realizan el mismo día.
  4. El derecho a suscripción se hace efectivo cuando se pagan los derechos y el precio de emisión.
  5. En la dilución, el precio de las nuevas acciones resulta ser inferior al dado en el mercado de valores.
  6. Debido a este precio preferente es que el valor de las acciones se diluye arrastrando los títulos.

¿Cómo afecta la dilución de capital a los accionistas (poner ejemplo)?

En la dilución de capital se pueden encontrar ventajas y desventajas tales como:

Desventajas de la dilución de capital

  • Se puede perder parte del control de las acciones, aunque este porcentaje es cedido por un beneficio mayor para los accionistas.
  • Es posible perder dinero si la transacción no es exitosa.

Ventajas de la dilución de capital

  • Posibilita el desarrollo del proyecto empresarial.
  • Amplía las posibilidades de inversión.
  • Añade liquidez para la tesorería de la empresa.
  • Diversifica la cartera de productos para los accionistas y la empresa en general.
  • Existe el potencial de incrementar el valor de la empresa.

Caso práctico sobre la dilución de capital

Bajo el supuesto tenemos que se desea realizar una dilución del capital para incrementarlo y por lo tanto se presenta el siguiente caso hipotético.

Caso práctico:
  • La empresa: CONFIMAX
  • Número de socios: 4
  • Porcentaje de las acciones: 25% para cada socio.
  • Valoración de la empresa: 1.000.000€
  • Valor de las empresas por cada socio: 250.000€
  • Ampliación de capital: 100.000€
  • Nueva valoración: 1.100.000€
  • Aporte para la ampliación del capital por cada accionista: 25.000€
  • La ampliación de capital corresponde al 10% de las acciones de las que corresponde el 2,5% por cada accionista.
  • Por lo tanto, se diluirá el 2,5% de las acciones para cada accionista. Esto los dejaría con 22,5%, pero de llegar a buen término la transacción, cada accionista pasará a tener un beneficio equivalente al 27,5% de las acciones.

En definitiva, la dilución de capital conlleva muchas más ventajas que desventajas y por ello debe ser un camino viable a seguir por los accionistas.

Principalmente, este recurso producirá más beneficios con la ampliación en la cartera de productos que se traducen en mayores beneficios y en muchos casos la incursión en nuevos y mejores mercados financieros de inversión.

¿Cómo se lleva a cabo una dilución de acciones?

Para lograr llevar a cabo una dilución de las acciones es importante seguir los siguientes pasos:

  1. Asignar al departamento de finanzas e inversión si existe la posibilidad de una ampliación. Ellos se encargaran de analizar el mercado, los futuros de inversión y la viabilidad de esta ampliación.
  2. Determinar cuál será el monto del capital que se desea ampliar que será determinado en parte por el valor de inserción en el mercado al que se desea ingresar.
  3. Calcular el porcentaje acciones a las que equivale la ampliación de capital.
  4. Determinar el porcentaje de las acciones que tiene cada accionista de la empresa.
  5. Anunciar a los accionistas que se desea realizar la dilución con fines de ampliar el capital y seguido se activa la cláusula de suscripción preferente para el beneficio de los accionistas.
  6. Tener suscrito el acuerdo asumido entre todos los accionistas para ampliación del capital mediante la dilución de las acciones se procede con la ampliación del capital. Es decir, se hace efectiva la transacción.

¿Cómo evitan las empresas el efecto dilución al ampliar capital?

A pesar que la dilución de capital puede tener efectos negativos en el porcentaje de las acciones que pertenecen a los accionistas más antiguos, es posible que ellos logren contrarrestar este aspecto negativo.

El mecanismo que se utiliza es mediante la activación de la cláusula de “Suscripción Preferente”.

¿Qué son los derechos de suscripción y cómo ayudan al antiguo accionista?

Fundamentalmente, los derechos de suscripción preferente otorgan al accionista la prioridad en la opción a compra de las acciones que se ofertarán en el mercado. Además, esto les da el derecho a recibir un valor inferior al que tienen las acciones mientras cotizan en el mercado de valores.

Gracias a este mecanismo los accionistas no solo tienen prioridad, sino que también reciben la oportunidad para ampliar su capital. A la vez, esto se logra mediante una compra con bajos precios y que a largo plazo se traducirá en un incremento de los beneficios.

Es decir, las opciones que tiene el antiguo accionistas para ganar son mayores y más reales que las posibilidades que potencialmente existirían para perder.

Conclusión

La dilución de capital debe ser vista como uno de los recursos más importantes al momento de desear realizar una ampliación de capital. Incluso para los accionistas, esta es una de las grandes oportunidades para obtener un mayor beneficio mediante la adquisición de acciones preferenciales.

A su vez, en un largo plazo esto se traducirá en el incremento de los beneficios para todos los accionistas de la empresa.

 

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