Payback

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Puntos importantes del payback:
  • ¿Qué es el payback? Te ayuda a determinar en cuánto tiempo obtendrás lo que hayas invertido. No importa de qué se trate, ya sea que lo hayas hecho en una empresa, en una acción o en un proyecto; podrás conseguir una proyección.
  • ¿Cómo se calcula el payback? Lo primero que se debe tomar en cuenta son los flujos de efectivo periódicos de la inversión. Dichos flujos son reducidos por causa del factor de valor actual con el fin de dar como resultado el proceso de descuento del mismo.
  • ¿Cómo calcular el payback manualmente? El  cálculo manual del payback se hace por medio de la fórmula que compartimos en este post.
  • ¿Cómo se calcula el período de repago? Para calcular el periodo de repago en una inversión, lo que se tiene que hacer es sumar todos los ingresos que se tienen previsto en el futuro, hasta que finalmente se logre saldar la inversión realizada.
  • ¿Cómo se calcula el VAN? El VAN (Valor Actual Neto) te permite determinar si el proyecto que emprenderás será positivo o negativo para ti y tu economía. La fórmula que se utiliza para calcularlo la encontrarás en este artículo.
  • ¿Qué es el período de recuperación descontado? Es un procedimiento de presupuesto del capital económico usado con el fin de determinar la rentabilidad de una inversión.

Si has invertido en un negocio y quieres saber cuándo vas a ver tu dinero otra vez, solo necesitarás hacer el cálculo del Periodo de Repago, o mejor conocido como Payback. Una herramienta muy útil para los inversionistas actuales.

Payback

¿Qué es el payback?

El Payback te puede ayudar a conocer en cuánto tiempo obtendrás lo que hayas invertido, no importa de qué se trate, ya sea que lo hayas hecho en una empresa, en una acción o en un proyecto, podrás conseguir una proyección.

El término de Payback tiene como significado “Retorno”, por lo que es generalmente utilizado como una excelente estrategia de cálculo para saber cuándo va a retornar la inversión realizada.

También se usa para conocer la rentabilidad de la compañía a la que se le va a invertir. El calcular el Payback te ayudará a saber cuántos meses o años van a pasar para que la inversión regrese a ti.

Tu capital invertido será valorado de forma actual como si se tratase de una inversión en tiempo real, es decir, con intereses y ganancias. Los tiempos de regreso de la inversión por lo general no suelen ser cortos ¡hay que esperar!

Sin embargo, dependerá principalmente de la clase de cambio y del negocio en el que se va a invertir. Por lo que, pueden tardar meses o incluso años. Pero la mayoría de negocios funcionan así, y las ganancias tardan en aparecer.

¿Cómo se calcula el payback?

Cómo se calcula el vanLo primero que se debe tomar en cuenta son los flujos de efectivo periódicos de la inversión.

Dichos flujos son reducidos por causa del factor de valor actual con el fin de poder dar como resultado el proceso de descuento del mismo.

Supongamos que la inversión cuenta con una gran suma de dinero en efectivo, los ingresos de dinero en el futuro son los que van a ir subsanando la inversión realizada al comienzo del proyecto.

El período de recuperación descontado es aplicado a los futuros ingresos ocurridos en escala de tiempo, para que la suma de todos ellos se compense con la salida inicial y las siguientes que realizamos al momento de invertir.

¿Cómo calcular el payback manualmente?

La ejecución manual para la realización del cálculo del Payback se hace por medio de la siguiente fórmula.

Fórmula:

PB (Payback) = Inversión Inicial / Resultado Promedio del Flujo de Caja

Ejemplo:

La empresa hizo una inversión de 60.000,00 $ y el resultado promedio al mes del flujo de caja es de 2.000,00.

PB = 60.000,00/2.000,00 = 30

Lo que da como resultado es que se van a necesitar 30 meses, que son 2 años y 6 meses para poder obtener nuevamente la inversión realizada al comienzo.

¿Cómo se calcula el período de repago?

Para calcular el Periodo de Repago en una inversión, lo que se tiene que hacer es sumar todos los ingresos que se tienen previsto en el futuro, hasta que finalmente se logre saldar la inversión realizada. La fórmula para la realización del cálculo del Payback es la siguiente.

Fórmula:

 PRI (Periodo de Repago) = Io (Inversión Inicial) / F (Flujo de Caja) 

Ejemplo:

Si haces una inversión de 15 mil $, y en cada año obtienen ingresos de 5 mil $, solo debes hacer lo siguiente:

PRI = 15.000 / 5.000 = 3

Esto dará como resultado la cantidad de años que deben pasar para poder obtener la inversión realizada. Según el ejemplo que colocamos necesitarías tres años, para recuperar los 15 mil $.

¿Cómo se calcula el VAN?

El uso del VAN que significa “Valor Actual Neto” de algo, te ayudará a saber si el proyecto que emprenderás será positivo o negativo para ti y tu economía.

Ejemplo:

Supongamos que se va a realizar la compra de un apartamento el cual tiene un costo de 50 millones de dólares en la actualidad. Se van a invertir 4 millones de dólares para remodelarlo y acomodarlo, durante el 1er año que transcurra.

Para el 2do y 3er año, se tiene pensado ponerlo en alquiler por el precio de 3,8 millones de dólares al año y que al cabo del 4to año se venda por unos 80 millones de dólares. Se estima que la Tasa de descuento anual para este ejemplo es del 10% al año y que no va a variar en 4 años.

La fórmula del VAN es la siguiente:

VAN = Co + C1/(1+r) + C2/(1+r) + C3/(1+r) + C4/(1+r)

El valor “C” va a representar el monto neto ya sea de ganancia o de inversión realizado y “r” será la tasa anual. Ahora vamos a calcular las tasas de pago y descuento realizados:

  • Actualidad: -50.000.000 $ USD “Inversión”
  • Primer año: -4.000.000 $ USD “Inversión Remodelación” = 4/(1+0,10) = 3.600.000 $ USD
  • Segundo año: 3.800.000 $ USD “Alquiler” = 3.8/(1+0,10) = 3.140.000 $ USD
  • Tercer año: 3.800.000 $ USD “Alquiler” = 3.8/(1+0,10) = 2.850.000 $ USD
  • Cuarto año: 80.000.000 $ USD “Venta” = 80/(1+0,10) = 54.640.000 $ USD

Aplicando la primera fórmula por completo quedaría así:

VAN= -50 $ -3.6 $ + 3.14 $ + 2.85 $ + 54.64 $ = 7.030.000 $ USD

El VAN está dando como resultado que dicha inversión va a tener un efecto neto en tus riquezas de 7.030.000 $ dólares en la actualidad, lo que significa que es un proyecto donde obtendrás ganancias y se puede llevar a cabo.

¿Qué es el período de recuperación descontado?

Cómo se calcula el paybackEl período de recuperación descontado consiste en un tipo de procedimiento de presupuesto del capital económico usado con el fin de poder determinar la rentabilidad de una inversión.

Este método te dará la cantidad de años que deben pasar para lograr alcanzar el monto invertido al principio, sacando los futuros flujos de efectivo y añadiendo el valor del dinero invertido.

El periodo de recuperación descontado se usa con el fin de evaluar la rentabilidad y la viabilidad de la inversión.

Referencias

Acerca del autor

Redactor y editor | agomis@autorizadored.es | + posts

Mi nombre es Arnau Gomis y soy de Sabadell.

Hace aproximadamente tres años que empecé a escribir, publicar y editar artículos en diferentes páginas webs.

Estoy especializado finanzas e inversión. Me encanta invertir en empresas y en activos, en especial: acciones de empresas que tienen fuertes ventajas competitivas.

Estoy graduado en Administración y Dirección de Empresas por la UOC, con máster en "Especialización en Decisiones de Inversión". Por otro lado, actualmente estoy estudiando y preparando el CFA.

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