Comisión de Suscripción: ¿Qué es y Cómo se Calcula?

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La comisión de suscripción suele ser un misterio para muchos de inversores y esto se debe a que la gran mayoría de los fondos de inversión no la aplican en su oferta de productos.

No obstante, es posible encontrar algunos que sí cobran esta comisión.

Debido a ello es que nos dedicaremos en describir lo que es la comisión de suscripción para que estés preparado ante cualquier eventualidad y lograr sacar el máximo provecho en tus inversiones.

Comisión de suscripción
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¿Qué es una comisión de suscripción?

Una comisión de suscripción es un impuesto que los inversionistas pagan por adquirir un activo financiero. Estos activos son acciones que cotizan en la Bolsa de Valores de España.

El mismo es pagado por la persona u organización que se afilia con un Fondo de Inversión que puede ser un banco, empresa de gestión de activos financieros o los denominados Bróker.

Pero lo importante es que este fondo de inversión esté acreditado por el organismo nacional que esté habilitado para tal fin.

No obstante, cuando se lleva a cabo un traspaso entre fondos de inversión, esta comisión no se aplica en la mayoría de esos casos.

¿Qué características tiene esta comisión?

Las características más significativas de la comisión de suscripción son:

  1. La rentabilidad del fondo estaría comprometida porque la rentabilidad neta es menor para el inversionista. Esto se debe a que supone un gasto adicional para él.
  2. Para cobrar esta comisión se debe esperar concretar la operación y se aplica mediante la deducción del importe adquirido. Por lo tanto, cuando un inversionista compra unos 300€ a un fondo de inversiones bajo el acuerdo de una comisión al 1%, significa que adquiere participaciones por un valor equivalente 297€ porque el 1% es el pago de la comisión por suscripción.
  3. Esta comisión es el pago para el gestor del fondo y le faculta para iniciar las labores de administración junto a todo lo que implica la adecuada gestión de los activos financieros adquiridos.
  4. En el caso del inversionista es posible acordar con él una comisión de porcentaje alto cuando se trata de una inversión a largo plazo. No obstante, cuando este inversionista no tiene proyecciones para quedarse en el fondo a corto o mediano plazo, es posible que no tenga mucha disposición para pagar un porcentaje algo. Por lo tanto, siempre buscará pagar menos y que sea más atractivo para él.
  5. Los fondos de inversión pueden transferir un porcentaje de la comisión por suscripción a sus propias arcas con el fin de incrementar el capital administrado y generar mayores ganancias, rentabilidad o solo fortalecer la capacidad financiera de la empresa.
  6. Es una comisión explícita porque se cobra directamente al
  7. Esta comisión se encuentra por debajo del 5% del valor que tienen las acciones al momento de suscribirse.
  8. Los fondos poseen un período inicial de comercialización.
  9. En su folleto siempre están especificadas la comisión de suscripción.

¿Cuánto suele costar una comisión por suscripción?

Esto se encuentra regulado por la Ley 35/2003, de 4 de noviembre, de Instituciones de Inversión Colectiva y en el Real Decreto 1082/2012, de 13 de julio en la que se expresa que no debe ser mayor al 5% del valor nominal que tienen las acciones en el mercado de valores y se expresa como sigue;

Las sociedades gestoras y los depositarios podrán percibir de los fondos comisiones de gestión y de depósito, respectivamente, y las sociedades gestoras de los partícipes, comisiones de suscripción y reembolso; igualmente, podrán establecerse descuentos de suscripción y reembolso a favor de los propios fondos.

Dichas comisiones que se fijarán como un porcentaje sobre el patrimonio o rendimiento del fondo, o bien sobre una combinación de ambas variables, o en su caso, sobre el valor liquidativo de la participación, no podrán exceder de los límites que, como garantía de los intereses de los partícipes y en función de la naturaleza del fondo y del plazo de vencimiento de las inversiones, se establezcan reglamentariamente.

En el folleto y en el documento con los datos fundamentales para el inversor se deberán recoger la forma de cálculo y el límite máximo de las comisiones, las comisiones efectivamente cobradas y la entidad beneficiaria de su cobro.

Se podrán aplicar distintas comisiones a las distintas clases de participaciones emitidas por un mismo fondo.

¿Qué desventajas tiene esta comisión por suscripción?

  • Esta comisión representa un gasto extra para el inversionista y en cierto sentido reduce el margen de rentabilidad.
  • Supone una alta dependencia de las acciones llevadas a cabo por los profesionales del fondo de inversión. Es decir, ellos manejan todo lo relacionado con los valores que el inversionista adquiere.
  • El manejo de toda tu información financiera queda en manos del fondo de inversión porque ellos gestionan todo.
  • Asumes las normas del fondo de inversiones.
  • Cuando te suscribes el margen de rentabilidad siempre será el mismo sin importar los cambios que se den en el mercado.
  • Al suscribirte das carta abierta para que el fondo de inversión diversifique tu cartera de productos y esto puede dar lugar a inversiones que no son rentables.
  • Si eres un partícipe que ingresas al fondo de inversión fuera del plazo de comercialización, inmediatamente quedas excluido de las garantías que otorga el fondo. No obstante, puedes establecer un acuerdo extra para que el fondo te otorgue garantías para proteger tu inversión.

Siempre será recomendable suscribirse dentro de los plazos de comercialización tener todas las garantías sin necesidad de acordar garantías adicionales que muy pocas veces aprobarán.

¿Qué ejemplos podemos encontrar de comisión de suscripción?

En el supuesto caso hipotético tenemos:
  • Contratante: fondo de inversiones ACERCA.
  • Inversión: € 5.000 de un FIN en España.
  • Comisión de suscripción: ha sido determinado como equivalente al máximo imponible que es del 5%.

Para determinarlo podemos usar una ecuación muy básica que se expresaría como sigue:

Cs= 5000 / 100 ∙ 5= 250€

Podemos ver que el resultado de nuestra ecuación arroja que el inversor deberá pagar una suscripción de 250€ para suscribir una participación de 5.000€.

Fondos de inversión que cobran comisión de suscripción

En España encontramos que la mayoría de Fondos de Inversión no cobran comisión de suscripción, pero algunos de los que sí cobran son los siguientes:

  • Inversis Banco: la comisión sería del 0,3% al ser efectivo y un 0,5% cuando es efectivo para participaciones o acciones residenciadas fuera de España.
  • Tressis: para las comercializadas no aplica, pero en las no comercializadas que cotizan dentro y fuera de España aplica un 10%.

Conclusión

En realidad , tenemos que la mayoría de las veces los Fondos de Inversión no cobran una comisión de suscripción. Por lo tanto, el inversor no debería preocuparse por pagar un importe adicional para adquirir un activo financiero.

Desde hoy ya has ampliado tus conocimientos y la comisión de suscripción no será un misterio para ti. Por lo tanto, estás más preparado para hacer frente a los retos que implica incursionar en el mundo de las inversiones.

 

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