Comisión de Depósito o Custodia: [Concepto, Coste y Ejemplos]

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La Comisión de depósito o custodia es uno de los instrumentos más usados actualmente por los Fondos de Inversión para lograr obtener beneficios adicionales y que suponen un gasto extra para los inversores.

De hecho, los bancos más grandes han logrado llevar la Comisión de depósito y custodia más allá de los límites y aplicarlo en aspectos que les generan más ingresos. Por lo tanto, resulta de vital importancia conocer qué es.

La buena noticia es que aquí encontrarás todo lo que necesitas conocer sobre la comisión de depósito o custodia para que puedas estar preparado ante cualquier eventualidad.

Comisión de Depósito o Custodia
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¿Qué es una comisión de depósito y custodia?

Se trata de una comisión que cobra la entidad identificada como “depositarios”. Este pago es deducido al fondo de inversión y quien realiza la administración y custodia de los valores que forman parte de la cartera de productos.

Esta deducción se devenga diariamente y al igual que otras comisiones resulta ser implícita. Esto significa que se deduce del valor liquidativo que fondo de inversiones suscribe participaciones.

A la vez, se entiende que es esta comisión no debe exceder el dos por mil anual del patrimonio neto.

En este sentido, resulta importante conocer a qué se hace referencia cuándo se mencionan algunas figuras como; depositario y fondo de inversión.

Depositario

No es más que entidad o institución financiera encargada de custodiar el o los bienes y títulos que le asignan para estar bajo su custodia.

Un aspecto importante acerca de la figura del depositario es que cuando el inversor que deposita los títulos o bienes quiere volver a rescatarlos, este depositario debe restituir en su totalidad los bienes involucrados. Por lo tanto, es a esta custodia a la que aplican a “comisión de depósito o custodia”.

Los depositarios deben cubrir los siguientes requisitos:
  • Ser bancos, cajas de ahorro, cooperativas de crédito y otras agencias de valores.
  • El domicilio social debe encontrarse en el país donde lleva a cabo las operaciones.
  • Sólo se puede tener un depositario por cada institución.
  • No se puede ser gestor y depositario simultáneamente.
  • La Comisión Nacional del Mercado de Valores debe emitir una autorización para este fin.

Fondo de inversión

Los fondos de inversión adquieren la figura jurídica que “Institución de Inversión Colectiva o (IIC) según su abreviatura. Estos son instrumentos de ahorros que administran el aporte realizado por personas que son denominadas “partícipes” y desean invertir sus ahorros.

El principal beneficio para los denominados “Partícipes” es que el Fondo de Ahorro le permite tener acceso al mercado de valores lo que resulta importante porque el participe por sí solo la mayoría de las veces no logra cubrir los requisitos para invertir en la bolsa de valores.

Es por ello que los fondos de inversión son el puente que conecta al inversor con la bolsa. De modo que, el “partícipe” logra diversificar su cartera de productos al tener un gestor en la figura del Fondo de Inversión.

A la vez, otro de los beneficios es que el Fondo de Inversión ofrece asesoría profesional y capacitada para que el inversor pueda obtener participaciones rentables que se traduzcan en beneficios económicos. Mientras que, por esta gestión el tenedor o inversor paga la comisión debida al fondo.

En este sentido, las principales figuras que hacen funcionar al Fondo de Inversión son:
  • Partícipe: es el inversor, quién aporta el capital para el fondo de inversión.
  • Sociedad Gestora: se trata de la organización que gestiona las inversiones, administra las propiedades y diversifica la cartera de productos.
  • Entidad Depositaria: son los responsables de custodiar el patrimonio del fondo y también asumen el control de las gestiones o administración para el beneficio de los inversores o partícipes.

¿Cuánto puede costar una comisión de depósito o custodia?

La tasa, tarifa o porcentaje que cobra la comisión de depósito y custodia están regulada por la legislación española en el apartado 5 del artículo 5 del Real Decreto 1082/2012, de 13 de julio.

En la misma se especifica que la comisión debe ser devengada diariamente e implícita. A la vez, no debe exceder el 2 por 1.000 del patrimonio salvo algunas variaciones en el tipo de fondo.

Más específicamente, la legislación indica que:

En los fondos de inversión de carácter financiero, la comisión del depositario no podrá exceder del dos por 1.000 anual del patrimonio. Dicha comisión constituirá la retribución al depositario por la realización de todas las funciones que le asigna la normativa, sin que los fondos puedan soportar costes adicionales cuando el depositario haya delegado en terceros la realización de alguna de tales funciones.

Excepcionalmente, y previa autorización de la CNMV, dicha comisión podrá ser superior cuando se trate de depositarios que hayan de cumplir principalmente sus funciones en el extranjero […] según el apartado 5 del artículo 5 del Real Decreto 1082/2012, de 13 de julio.

Ejemplo de comisión

Para nuestro ejemplo asumimos los siguientes supuestos;

  1. Se acuerda el pago por custodia de forma mensual, aunque puede ser trimestral, semestral o anual.
  2. Es acordado como fecha de inicio para el cálculo de los pagos el mismo día en el que se firma la tenencia de las acciones. Es decir, 01 de marzo de 2020.
  3. Por ser un pago mensual, el primero de ellos se recibirá el 1 de abril.
  4. La adquisición está valorada en 2000 euros.
  5. Los gastos de custodia equivalen al 1.5 % y una comisión mínima que corresponde a 10 €.
  6. Procedemos a calcular el 1.5% de 2000 € que equivale a 30 €.
  7. Debido a que el cálculo anterior es superior a la comisión mínima, tenemos que los 30€ serán los gastos de comisión a pagar mensualmente.

De esto es importante acotar que si en nuestro ejemplo la comisión mínima hubiese sido superior a los 30€, entonces la comisión mínima pasaría a ser los gastos de comisión.

Es decir, si acordamos una comisión mínima de 35€, pero nuestro cálculo del 1.5% de 2.000 es de 30€, la referencia no es el resultado del cálculo, sino la comisión mínima acordada.

¿Por qué los bancos aplican esta comisión?

Principalmente, los bancos aplican esta comisión porque se encuentra amparado en la legislación. Ahora bien, la legislación protege el derecho de los fondos de inversión porque ellos ejercen las siguientes funciones:

  • Son los responsables de la custodia y registro de los instrumentos financieros.
  • Ellos se encargan de administrar los valores mobiliarios y todos los instrumentos financieros de la sociedad.
  • Deben llevar el control de flujos en la tesorería.
  • Son los responsables de liquidación de suscripciones y el reembolso de las participaciones.
  • Vigilan y supervisan a las organizaciones gestoras.
  • Redactan el reglamento que rige el Fondos de Inversión.
  • Vigilan y supervisan el cálculo del valor liquidativo.
  • Son los responsables de pagar los dividendos de las acciones.

Es decir, ellos invierten todos su talento humano y recursos financieros para mantener funcionando y hacer rentable la adquisición de los inversores.

¿Cómo puedo negociar para eliminarla o reducirla?

Existen organizaciones que actualmente se denominan “Broker” que solo cobran comisión de gestión más no de custodia. Por lo tanto, acceder a una de estas empresas gestoras es una forma para eliminar el gasto adicional que supone la comisión de custodia.

También existen bancos en los que, si notificamos que vas a prescindir de sus servicios, ellos procederán a disminuir el porcentaje de la comisión.

A la vez, hay otros bancos tradicionales que no cobran esta comisión, sino solamente los gastos de gestión.

Por lo tanto, tienes la opción de recurrir a un Broker o banco que no cobre la comisión de depósito o custodia para eliminar este pago.

Conclusión

En la actualidad es de vital importancia para los inversores conocer los aspectos vinculados a la comisión de depósito porque se han producido cambios que representan un gasto adicional que muchas veces es innecesario.

Tan solo en el 2019 los grandes bancos acordaron casi que unilateralmente cobrar el 0,3% en comisión de custodia por la venta de productos.

Puedes ingresar a CNMV.ES para conocer más sobre Custodia y Administración de Valores.

 

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