Indicadores de Endeudamiento: [Concepto, Uso, Fórmula]

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Toda empresa, acreedores y futuros inversionistas consideran de vital importancia saber cuál es el indicador de endeudamiento que puede tener una organización con fines comerciales. 

De hecho, aún los países y provincias observan los indicadores de endeudamiento para lograr determinar el nivel de compromisos financieros que puedan tener las personas o empresas que optan por financiación.

Esto se encuentra particularmente relacionado con los estudios realizados por la agencia de calificación de riesgos y las auditorías generales que suele realizar algún organismo estatal para lograr tener una perspectiva general sobre los rescates financieros que se pueden dar en situaciones de crisis regional o mundial. 

Debido a su ámbito de aplicación y vital importancia es que abordaremos los aspectos relacionados con el indicador de endeudamiento. 

Vamos a explicar los diferentes indicadores de endeudamiento que podemos explicar en finanzas.

  

¿Qué son y para qué sirven los indicadores de endeudamiento? 

El indicador de endeudamiento forma parte del tercer paso que se ejecuta cuando se realiza un análisis financiero de una empresa. 

Al respecto, en un sentido cerrado estos indicadores permiten saber el grado de participación que tienen los inversores o acreedores en los asuntos de la empresa. Es decir, en un sentido muy real les permite saber cuál es el porcentaje de lo que puede ser su futura propiedad.  

Título de caja
  • Es uno de los instrumentos utilizados para realizar el análisis financiero de una empresa. 
  • Sirven para ofrecer a los acreedores una cifra contable que les permita saber cuál es su grado de participación y/o inversión.

De igual forma, el indicador de endeudamiento también puede ser algo positivo para la empresa.

Además de indicar la cantidad de deuda que una empresa utiliza para financiar sus recursos activos respecto al valor neto de su patrimonio, también es un importante medidor del apalancamiento financiero mediante el cual se busca incrementar el valor de la empresa a través de las inversiones.

indicadores de endeudamiento

¿Cuál es la fórmula matemática de este indicador? 

Para calcular el indicador de endeudamiento es importante ser consecuentes con el término usado por los economistas que es “ratio de endeudamiento”.

Entonces tenemos que, la ratio de endeudamiento es igual al Total de deuda entre el pasivo neto por 100 y se expresa como sigue; 

Rd = dPn ∙ 100

De la fórmula anterior tenemos que; Rd es ratio de endeudamiento, d es la deuda, Pn es pasivo neto y esto que se multiplica por cien.

Es así como, si una deuda corresponde a 50.000€ y tu pasivo neto es de 200.000€ tenemos que  Rd = 50.000200.000 ∙ 100 = 25%

El resultado final debe expresarse en porcentajes que es el índice de endeudamiento que tiene la empresa o el porcentaje de endeudamiento que es capaz de asumir sin estar en riesgo.

Debemos entender que esto se puede interpretar de dos formas como se expresó en el párrafo anterior. Es decir, con la fórmula anterior se conoce cuál es el grado de participación que tienen los acreedores que sería el 25%. 

De igual forma, tenemos otra fórmula para expresar el porcentaje de deuda que una empresa es capaz de asumir a futuros y se expresa como sigue; 

Rd = TpPn ∙ 100

Donde, Rd es el ratio de endeudamiento, Tp es el total de pasivos y Pn es el patrimonio neto que se multiplica por 100.

Por ejemplo:

Supongamos que tenemos: Rd= 50.000 / 200.000 ∙ 100 = 25% indica que la empresa puede asumir un endeudamiento del 25% con nuevos inversores.

No obstante, existe una cifra ideal para conocer que estamos dentro de un espectro o rango seguro del indicador de endeudamiento. 

Al respecto, la cifra ideal se encuentra entre el 50% y 60% e indica que la empresa está utilizando bien sus recursos o capital. 

En cambio, supongamos que tenemos una deuda de 200.000€ con un pasivo neto de 50.000€, esto nos da como resultado Rd = 200.000 / 50.000 ∙ 100 = 400%

Lo anterior se interpreta como una descapitalización o déficit financiero del 400% y por tanto insolvente.

En este sentido, lo ideal es buscar un índice, ratio o indicador de endeudamiento equivalente al 50% o 60% de nuestro capital.

¿Cuáles son los indicadores de endeudamiento más importantes para realizar un análisis financiero empresarial?

Fundamentalmente, tenemos tres indicadores de endeudamiento que son: 

Endeudamiento Total

Nos indica cuánto es el porcentaje del monto de endeudamiento asumido por la administración de la empresa y el importe se obtiene mediante la siguiente fórmula: 

Rd = PtAt ∙ 100

Donde Pt es el pasivo total y At es el activo total e indica el grado de participación total que tienen los acreedores en acciones de la empresa.

El porcentaje ideal para este indicador debe ser inferior al 50% porque en caso de ser superior, puede ser una fuerte evidencia de que los accionistas mayoritarios son potencialmente son los acreedores. A la vez, si el porcentaje de este indicador es superior al 100% puede interpretarse como bancarrota. 

Apalancamiento total

Tiene la finalidad de analizar el porcentaje de participación de los pasivos respecto al patrimonio neto. 

Es decir, indica el grado de protección que puede tener el patrimonio respecto a las obligaciones financieras asumidas con terceros. A la vez, hace posible identificar el porcentaje de participación que tienen tanto acreedores como socios en los activos de la empresa. 

Se expresa con la siguiente fórmula: 

Rd = PtP ∙ 100

Donde Pt es el pasivo total y P es el patrimonio total de la empresa.

Lo ideal es que esta cifra sea inferior a 1 para que pasivos y patrimonio sean igualados. No obstante, esto dependerá de que la rentabilidad sea superior al “Coste Medio Ponderado del Capital” o por sus siglas en inglés (WACC).

Apalancamiento a corto plazo

Es utilizado para determinar el porcentaje de participación o de apalancamiento que ostenta la empresa para lograr mantener operaciones a largo plazo y se expresa como sigue: 

RDL = PnCPnC+P ∙ 100

Donde RDL es razón de deuda a largo plazo, PnC es pasivo no corriente y P es patrimonio. De la expresión anterior es importante aclarar que la suma de PnC y P es lo que conoce como “Capitalización total de la empresa”.

Con esto podemos saber la participación y los riesgos asociados a los acreedores financieros en un largo plazo.

Conclusión

El indicador de endeudamiento es una de las herramientas más utilizada para lograr medir cuantitativamente el nivel de obligaciones que ha adquirido una empresa.

Mientras que, el origen de las obligaciones o financiamiento puede proceder de una fuente interna o externa.

Gracias a ello puedes tener una visión más clara de tus responsabilidades financieras presente o futuras.

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